Як торгувати ф’ючерсами на FameEX

Що таке безстрокові ф'ючерсні контракти?

Ф’ючерсний контракт — це юридично обов’язкова угода між двома сторонами щодо купівлі або продажу активу за заздалегідь визначеною ціною та датою в майбутньому. Ці активи можуть варіюватися від товарів, таких як золото чи нафта, до фінансових інструментів, таких як криптовалюти чи акції. Цей тип контракту є універсальним інструментом як для страхування від потенційних збитків, так і для отримання прибутку.

Безстрокові ф'ючерсні контракти, підтип деривативів, дозволяють трейдерам спекулювати на майбутній ціні базового активу, не володіючи ним. На відміну від звичайних ф'ючерсних контрактів із встановленим терміном дії, строк дії безстрокових ф'ючерсних контрактів не закінчується. Трейдери можуть утримувати свої позиції скільки завгодно довго, дозволяючи їм використовувати довгострокові ринкові тенденції та потенційно отримувати значні прибутки. Крім того, безстрокові ф’ючерсні контракти часто містять унікальні елементи, такі як ставки фінансування, які допомагають узгодити їхню ціну з базовим активом.

Однією з відмінних рис безстрокових ф'ючерсів є відсутність розрахункових періодів. Трейдери можуть тримати позицію відкритою до тих пір, поки вони мають достатню маржу, не зв’язуючись терміном дії контракту. Наприклад, якщо ви купуєте безстроковий контракт BTC/USDT на суму 60 000 доларів, ви не зобов’язані закривати угоду до певної дати. У вас є можливість забезпечити свій прибуток або скоротити збитки на свій розсуд. Варто зазначити, що торгівля безстроковими ф’ючерсами заборонена в США, хоча вони становлять значну частину світової торгівлі криптовалютами.

Незважаючи на те, що безстрокові ф’ючерсні контракти є цінним інструментом для отримання доступу до криптовалютних ринків, важливо визнати пов’язані з цим ризики та бути обережними, беручи участь у такій торгівлі.

Як активувати ф'ючерси FameEX?

Активуйте торгівлю на ф'ючерсах FameEX (веб)

1. Перейдіть на веб-сайт FameEX , натисніть [ Futures ] і виберіть [ USDT Perpetual ].

2. Якщо ви ще не активували ф’ючерсну торгівлю, натисніть [Активувати] праворуч на сторінці ф’ючерсної торгівлі

. 3. Уважно прочитайте угоду про ф’ючерсну торгівлю FameEX , поставте прапорець, щоб погодитися, і натисніть [Підтвердити].

Після цього ви успішно активували торгівлю на FameEX Futures.

Активувати торгівлю на FameEX Futures (додаток)

Пояснення термінології на сторінці ф’ючерсної торгівлі на FameEX

Для початківців ф’ючерсна торгівля може бути складнішою, ніж спотова торгівля, оскільки включає в себе більше професійних термінів. Щоб допомогти новим користувачам зрозуміти й ефективно освоїти ф’ючерсну торгівлю, ця стаття має на меті пояснити значення цих термінів, як вони з’являються на сторінці ф’ючерсної торгівлі FameEX.

Ми введемо ці терміни в порядку появи, починаючи зліва направо.


1. Верхнє навігаційне меню: у цьому навігаційному розділі ви можете отримати швидкий доступ до різноманітних функцій, зокрема: індекс, ціна позначки, фінансування/відлік, 24-годинний високий, 24-годинний низький, 24-годинний обсяг.

2. Ф'ючерсний ринок: тут ви можете безпосередньо шукати у списку контракт, яким хочете торгувати. Більше того, ви можете налаштувати макет торгової сторінки. Перейшовши на стару версію макету, ви можете переглянути баланс активів у верхньому лівому куті.

3. Сектор діаграми : Оригінальна діаграма більше підходить для початківців, тоді як діаграма TradingView підходить професійним трейдерам. Графік TradingView дозволяє налаштовувати індикатор і підтримує повноекранний режим для більш чіткого відображення руху ціни.

4. Книга ордерів: вікно для спостереження за тенденціями ринку під час торгового процесу. В області книги замовлень ви можете спостерігати за кожною угодою, співвідношенням покупців і продавців тощо.

5. Сектор замовлення : тут ви можете встановити різні параметри замовлення, включаючи ціну, суму, торгову одиницю, кредитне плече тощо, після вибору контракту, яким ви хочете торгувати. Коли ви налаштуєтеся з параметрами замовлення, натисніть кнопку « Відкрити довгий/короткий », щоб надіслати своє замовлення на ринок.

6. Сектор позицій: після розміщення замовлень ви можете перевірити детальний статус транзакції на різних вкладках Відкриті замовлення, Історія замовлень, Історія позицій, Активи тощо.

7. Сектор капіталу: Тут ви можете отримати огляд своїх деталі активів.

Як торгувати безстроковими ф’ючерсами USDT на FameEX

Торгуйте безстроковими ф’ючерсами USDT на FameEX (веб)

[ USDT Perpetual ].

• Перехресна маржа: усі перехресні позиції під одним маржинальним активом мають однаковий перехресний баланс активу. У разі ліквідації повний маржинальний баланс ваших активів разом із будь-якими відкритими позиціями, що залишилися за активом, може бути втрачено.
• Ізольована маржа : керуйте своїм ризиком за окремими позиціями, обмежуючи розмір маржі, призначеної для кожної з них. Якщо коефіцієнт маржі позиції досягає 100%, позиція буде ліквідована. За допомогою цього режиму до позицій можна додати або видалити маржу.

[Підтвердити].

Лімітне замовлення:

• Встановіть бажану ціну купівлі або продажу.
• Ордер буде виконано лише тоді, коли ринкова ціна досягне зазначеного рівня.
• Якщо ринкова ціна не досягає встановленої ціни, лімітний ордер залишається в книзі ордерів, очікуючи на виконання.

• Цей варіант передбачає угоду без зазначення ціни купівлі чи продажу.
• Система виконує транзакцію на основі останньої ринкової ціни на момент розміщення замовлення.
• Користувачеві потрібно лише ввести бажану суму замовлення.

Порядок запуску:

• Установіть початкову ціну, ціну замовлення та кількість замовлення.
• Замовлення буде розміщено лише як лімітне замовлення із заздалегідь визначеною ціною та кількістю, коли остання ринкова ціна досягне початкової ціни.
• Цей тип замовлення надає користувачам більше контролю над своїми угодами та допомагає автоматизувати процес на основі ринкових умов.

Торгуйте безстроковими ф’ючерсами USDT на FameEX (додаток)

• Перехресна маржа: усі перехресні позиції під одним маржинальним активом мають однаковий перехресний баланс активу. У разі ліквідації повний маржинальний баланс ваших активів разом із будь-якими відкритими позиціями, що залишилися за активом, може бути втрачено.
• Ізольована маржа : керуйте своїм ризиком за окремими позиціями, обмежуючи розмір маржі, призначеної для кожної з них. Якщо коефіцієнт маржі позиції досягає 100%, позиція буде ліквідована. За допомогою цього режиму до позицій можна додати або видалити маржу.

4. Виберіть тип замовлення, натиснувши на наступне.


5. У лівій частині екрана розмістіть замовлення. Для лімітного замовлення введіть ціну та суму; для ринкового замовлення введіть лише суму. Натисніть [Open Long] , щоб відкрити довгу позицію, або [Open Short] для короткої позиції.

6. Після розміщення замовлення, якщо воно не виконано негайно, воно з’явиться в [Відкритих замовленнях].

Вступ до типу ф’ючерсного замовлення

FameEX підтримує наступні типи ордерів:

1. Лімітне замовлення

Лімітне замовлення дозволяє користувачеві встановити суму замовлення та вказати максимальну ціну купівлі або мінімальну ціну продажу, яку він готовий прийняти. Цей тип ордера буде виконано лише тоді, коли протилежні ордери на ринку відповідають зазначеному ціновому діапазону.

Примітка:

1. Ціна купівлі лімітного замовлення не може перевищувати 110% останньої ціни, а ціна продажу не може бути нижче 90% останньої ціни.

2. Фактична ціна виконання лімітного замовлення на купівлю не перевищуватиме ціну замовлення. Так само фактична ціна виконання лімітного ордера на продаж не буде нижчою за ціну ордера.
   

Наприклад, якщо ви торгуєте в безстроковій ф’ючерсній зоні ETHUSDT у режимі хеджування, а остання ціна ETH становить 1900 USDT, ви прагнете відкрити довгу позицію в 1 ETH, коли ринкова ціна впаде до 1800 USDT.

Щоб розмістити лімітний ордер:

виберіть [Limit] на торговій сторінці, введіть ціну та суму замовлення та натисніть [Open Long].

2. Ринкове замовлення:

ринкове замовлення використовується для миттєвої покупки або продажу позицій за поточною ринковою ціною, забезпечуючи швидке виконання без вказівки конкретної ціни.

Наприклад, якщо ви торгуєте в безстроковій ф’ючерсній зоні ETHUSDT у режимі хеджування, а остання ціна ETH становить 1900 USDT, і ви хочете відкрити довгу позицію в 1 ETH за поточною ринковою ціною 1900 USDT, як тільки Можливо, ви розмістите ринковий ордер.

Виберіть [ Ринок ] на торговій сторінці, введіть суму замовлення 1 і натисніть [ Відкрити довгий ].

3. Порядок запуску

Ініціюючий ордер виконується, коли ринкова ціна відповідає попередньо визначеній умові ініціювання, ініціюючи ордер із зазначеною ціною та сумою ордера.

Ключові терміни:

Ціна ініціювання : це вказує на заздалегідь визначену умову, за якої буде ініційовано замовлення. Користувачі можуть вибрати індекс, останню або позначити ціну як початкову ціну.

Ціна замовлення: після активації тригера система розмістить замовлення за вказаною ціною замовлення. Користувачі можуть вибрати ліміт або ринкову ціну як ціну замовлення.

Сума замовлення: після активації замовлення-тригера система виконає замовлення із зазначеною сумою. Користувачі можуть перемикатися між базовими та котированими монетами для суми замовлення.

Примітка : активи залишаються розмороженими, доки не буде активовано порядок запуску. Якщо на момент запуску буде недостатньо активів, замовлення буде скасовано.

Наприклад, якщо ви торгуєте в безстроковій ф’ючерсній зоні ETHUSDT у режимі хеджування, а остання ціна ETH становить 1850 USDT, і ви прагнете відкрити довгу позицію в 1 ETH, коли ринкова ціна підскочить приблизно до 1900 USDT, ви розмістив би тригерне ​​замовлення.

Виберіть [ Ініціатор ] на торговій сторінці, введіть умову ініціювання та ціну замовлення (ринкову або лімітну ціну) у поля введення Ціна ініціювання відповідно та встановіть суму замовлення у полі введення Сума . Потім натисніть [ Open Long ]. 4. Лише замовлення

Ордери лише після публікації призначені для додавання до книги заявок без негайного виконання на ринку. Коли замовлення "Лише публікація" збігається з існуючим замовленням, воно буде скасовано, забезпечуючи, щоб користувач завжди діяв як Творець.

Наприклад, якщо ви торгуєте в безстроковій ф’ючерсній зоні ETHUSDT у режимі хеджування, поточна книга замовлень відображатиметься так:

щоб отримати вигоду від ставки комісії виробника, користувачі можуть вибрати «Лише публікація» під час ініціювання замовлення. Наприклад, якщо ви купуєте 0,1 ETH за ціною 1873,80 USDT і вибираєте «Лише публікація», замовлення не буде виконано миттєво, але буде успішно додано до книги замовлень. Однак, якщо ви встановите ціну покупки на рівні 1874,20 USDT і вона одразу збігається з найкращою ціною запиту, замовлення буде скасовано.

5. Ордер

TP/SL Ордер TP/SL (Take Profit/Stop Loss) — це ордер на закриття, який дозволяє трейдерам встановлювати попередньо визначені умови запуску як для цін тейк-профіту, так і для цін стоп-лосс разом із цінами ордерів. Ці замовлення далі класифікуються на односторонні TP/SL і хедж-TP/SL.

(1) Односторонній TP/SL

Односторонній TP/SL — це торгова стратегія, за якої трейдери встановлюють тейк-профіт або стоп-лосс в одному напрямку. З одностороннім TP/SL, як тільки ринкова ціна досягне заздалегідь визначеної початкової ціни, система автоматично виконає ордер за попередньо встановленою ціною (тейк-профіт або стоп-лосс) і вказаною сумою. Ця стратегія дозволяє трейдерам застосовувати односпрямований підхід для фіксації прибутку або обмеження збитків.

Наприклад, якщо ви торгуєте в безстроковій ф’ючерсній зоні ETHUSDT у режимі хеджування, а остання ціна ETH становить 1900 USDT, і ви прагнете відкрити довгу позицію в 1 ETH, коли ринкова ціна впаде приблизно до 1800 USDT, і Якщо ви маєте намір розмістити замовлення SL (Stop Loss), щоб закрити позицію, коли ринкова ціна впаде приблизно до 1750 доларів США, ви розмістите лімітне замовлення, щоб відкрити позицію та встановити одностороннє замовлення SL.

Виберіть [ Limit ] на торговій сторінці та введіть ціну замовлення та суму замовлення в поля [ Price ] і [ Amount ] відповідно. Крім того, виберіть [ TP/SL ], введіть ціну SL у полі введення SL і натисніть [ Open Long ].

Ви також можете натиснути [ Додатково ], щоб налаштувати більш детальні параметри для замовлення TP або SL.

У спливаючому вікні виберіть [ One-way TP/SL ] і введіть потрібні значення TP або SL, а потім натисніть [Confirm].

(2) Хеджування TP/SL

Hedge TP/SL — це торгова стратегія, розроблена як для довгих, так і для коротких позицій, де трейдери встановлюють ордери на тейк-профіт і стоп-лосс одночасно. Коли ціна тригера досягається в одному напрямку, замовлення в протилежному напрямку негайно скасовується. За допомогою Hedge TP/SL, коли ринкова ціна досягає попередньо визначеної ціни запуску в будь-якому напрямку, система автоматично виконує замовлення за попередньо встановленою ціною замовлення та вказаною сумою в цьому напрямку, одночасно скасовуючи замовлення в протилежному напрямку. Ця стратегія полегшує хеджування як від висхідних, так і від спадних рухів, уможливлюючи відповідні заходи фіксації прибутку або стоп-лоссу.

Наприклад, якщо ви торгуєте в безстроковій ф’ючерсній зоні ETHUSDT у режимі хеджування, а остання ціна ETH становить 1900 доларів США, і ви прагнете відкрити довгу позицію в 1 ETH, коли ринкова ціна впаде приблизно до 1800 доларів США. Крім того, якщо ви маєте намір закрити позицію, розмістивши ордер SL (Stop Loss) близько 1750 USDT або ордер TP (Take Profit), коли ринкова ціна підскочить до 1850 USDT, ви можете розмістити лімітний ордер, щоб відкрити позицію та розмістити замовлення хеджування TP/SL.

Виберіть [ Limit ] на торговій сторінці та введіть ціну замовлення та суму замовлення в поля [ Price ] і [ Amount ] відповідно. Крім того, виберіть [ TP/SL ], введіть ціну SL у полі введення SL і натисніть [ Open Long ].

Ви також можете натиснути [ Додатково ], щоб налаштувати більш детальні параметри для замовлення TP або SL.

У спливаючому вікні виберіть [ Hedge TP/SL ] і введіть потрібні значення TP або SL, а потім натисніть [Confirm].

Важливо розуміти, що хоча односторонні ордери TP/SL і хеджування забезпечують торгові стратегії для тейк-профіту та стоп-лоссу, вони не гарантують виконання торгів. Тому слід бути обережним, використовуючи ці стратегії.

6. Лише зменшення

«Лише зменшення» — це варіант торгівлі, який виключно дозволяє користувачам зменшувати наявні позиції без можливості їх збільшення. Ця опція доступна виключно в односторонньому режимі.

Використання функції «лише зменшення» в односторонньому режимі:

1. «Лише зменшення» недоступне, якщо немає утриманих позицій.

2. Якщо ви займаєте наявні позиції, ви можете використовувати функцію « Лише зменшення » під час розміщення замовлення у зворотному напрямку.

Якщо розмір замовлення перевищує існуючу позицію, система закриє позицію відповідно до її фактичного розміру. Будь-які замовлення, що залишилися, буде автоматично скасовано, що призведе до статусу "Частково виконане" для замовлення. Наприклад, якщо ви тримаєте коротку позицію в 0,2 BTC і розміщуєте замовлення на покупку «Лише зменшення» на 0,3 BTC, система закриє коротку позицію в 0,2 BTC і скасовує надлишкові ордери на покупку.

Якщо розмір замовлення менший за існуючу позицію, система закриє позицію пропорційно сумі замовлення. Це дозволяє зберегти решту вашої позиції. Наприклад, якщо ви тримаєте коротку позицію в 0,2 BTC і розміщуєте замовлення на купівлю «Лише для зменшення» на 0,15 BTC, система закриє 0,15 BTC короткої позиції, залишаючи у вас коротку позицію в розмірі 0,05 BTC».

3 . Під час утримання позицій і використання опції «Лише зменшення» для розміщення ордерів у протилежному напрямку залежно від ринкових коливань можуть виникнути різні результати:

• Перевищення розміру позиції: якщо сума замовлення перевищує ваш поточний розмір позиції, система закриває позицію на основі її фактичного розміру. Потім будь-які замовлення, що залишилися, скасовуються, що призводить до статусу "Частково виконане" для замовлення. Наприклад, припустімо, що ви продаєте 0,2 BTC безстрокових ф’ючерсів USDT о 10:00, створюючи коротку позицію в 0,2 BTC. Пізніше, о 10:20, ви намагаєтеся купити 0,5 BTC за допомогою «Лише зниження» за лімітною ціною, але замовлення виконується не відразу. До 10:30 ви розміщуєте ордер на продаж на 0,1 BTC за ринковою ціною, залишаючи коротку позицію в 0,3 BTC. Якщо о 10:50 ринкова ціна досягає граничної ціни ордера на покупку в 0,5 BTC, система автоматично закриває коротку позицію в 0,3 BTC і скасовує надлишкові ордери на покупку, утримуючись від відкриття позиції в протилежному напрямку.

• Менше розміру позиції: і навпаки, якщо сума зворотного замовлення менша за розмір вашої позиції, система закриває позицію пропорційно сумі замовлення, дозволяючи вам зберегти позиції, що залишилися. Наприклад, якщо ви продаєте 0,2 BTC і відкриваєте коротку позицію в 0,2 BTC, спробуйте купити 0,5 BTC за допомогою «Лише зменшення», а пізніше продайте 0,4 BTC за ринковою ціною, що призведе до короткої позиції в 0,6 BTC. Якщо о 10:50 ринкова ціна досягає граничної ціни замовлення на покупку на 0,5 BTC, система автоматично закриває коротку позицію на 0,5 BTC, залишаючи у вас коротку позицію на 0,1 BTC.

Безстрокова торгівля ф’ючерсами FameEX пропонує три типи TIF: Good Till Cancel (GTC), Immediate Or Cancel (IOC) і Fill Or Kill (FOK).

(1) GTC: ордер GTC залишається активним на ринку необмежений час, доки його не буде скасовано або виконано вручну. На відміну від інших типів замовлення з певною тривалістю, замовлення GTC може діяти протягом днів, тижнів або місяців.

(2) IOC: наказ IOC спрямований на негайне виконання, будь-яка незаповнена частина миттєво скасовується. Якщо замовлення IOC не заповнюється повністю після розміщення, кількість, що залишилася, негайно скасовується.

(3) FOK: Наказ FOK вимагає негайного та повного виконання. Якщо замовлення FOK не може бути виконано повністю, усе замовлення скасовується миттєво.

Наприклад, під час торгівлі в безстроковій ф’ючерсній зоні ETHUSDT у режимі хеджування поточні дані книги замовлень будуть представлені таким чином:

(1) Якщо ви виберете опцію GTC (Доречно до скасування) під час розміщення замовлення та враховуючи останні ціна становить 1873,89 USDT, відкриваючи довгу позицію за ціною 1800 USDT, ордер зберігатиметься на ринку, доки його не буде виконано, скасовано вручну або скасовано системою.

(2) Вибравши опцію IOC (негайно або скасувати) для замовлення на покупку за ціною 1874,10 USDT із кількістю 2 ETH, якщо для продажу доступні лише 1,55 ETH, які відповідають торговим умовам, замовлення буде виконано за 1,55 ETH , а решта 0,45 ETH буде негайно скасовано.

(3) Вибравши опцію FOK (Fill Or Kill) для замовлення на покупку за ціною 1874,10 USDT із кількістю 2 ETH, якщо для продажу доступні лише 1,55 ETH, які відповідають умовам торгівлі, замовлення буде скасовано, оскільки неможливо заповнити повністю. Однак, якщо встановлено ціну покупки 1874,10 USDT з кількістю 1,5 ETH, замовлення буде повністю виконано.

Майбутні режими торгівлі FameEX

Режим позиції

Режим позиції визначає, як позиція підтримується після виконання замовлення, визначаючи умови для відкриття або закриття позицій під час розміщення ордерів. Як правило, спостерігається два режими: односторонній режим і режим хеджування.

В односторонньому режимі ви можете підтримувати лише довгі чи короткі позиції за одним символом, при цьому прибутки та збитки компенсують один одного. Тут ви можете обрати тип замовлення «Лише скорочення», що дозволяє лише зменшувати наявні позиції та запобігає ініціації позицій у протилежному напрямку.

Наприклад, під час торгівлі безстроковими ф’ючерсами USDT в односторонньому режимі: після розміщення ордера на продаж 0,2 BTC і його повного виконання утримується коротка позиція 0,2 BTC. Згодом купівля 0,3 BTC:

• Без вибору «Лише зменшення» для замовлення на покупку система закриє коротку позицію на 0,2 BTC і відкриє довгу позицію на 0,1 BTC у протилежному напрямку. Таким чином, ви будете тримати одну довгу позицію в 0,1 BTC.

• І навпаки, вибір «Лише зменшення» для ордера на покупку закриє лише коротку позицію на 0,2 BTC без відкриття позиції у протилежному напрямку.

Режим хеджування дозволяє одночасне утримання довгих і коротких позицій за одним символом, де прибутки та збитки не компенсуються. Тут ви можете хеджувати позиційні ризики в різних напрямках в межах одного символу.

Наприклад, у торгівлі безстроковими ф’ючерсами USDC з використанням режиму хеджування: після продажу 0,2 BTC і його повного виконання утримується коротка позиція в 0,2 BTC. Згодом розміщення відкритого ордера на покупку 0,3 BTC призводить до утримання короткої позиції 0,2 BTC і довгої позиції 0,3 BTC.

Примітки:

• Цей параметр універсально застосовується до всіх символів і залишається незмінним, якщо існують відкриті ордери або позиції.
• «Лише зменшення» доступний виключно в односторонньому режимі. Якщо в односторонньому режимі немає жодної позиції, цей параметр не можна використовувати.

Режими маржі

(1) Режим ізольованої маржі

• У режимі ізольованої маржі потенційна втрата позиції обмежується початковою маржею та будь-якою додатковою маржею позиції, яка використовується спеціально для цієї ізольованої позиції. У разі ліквідації користувач понесе лише збитки, еквівалентні маржі, пов’язаній із ізольованою позицією. Доступний баланс рахунку залишається незмінним і не використовується як додаткова маржа. Ізоляція маржі, яка використовується в позиції, дозволяє користувачам обмежити збитки початковою сумою маржі, що може бути корисним у випадках, коли короткострокова спекулятивна торгова стратегія не приносить результатів.

• Користувачі можуть вручну ввести додаткову маржу в окремі позиції, щоб оптимізувати ціну ліквідації.

(2) Режим крос-маржин

• Режим перехресної маржі передбачає використання всього доступного балансу рахунку як маржі для забезпечення всіх перехресних позицій і запобігання ліквідації. У цьому режимі маржі, якщо вартість чистих активів не відповідає вимогам маржі підтримки, буде ініційовано ліквідацію. Якщо перехресна позиція піддається ліквідації, користувач втратить усі активи в обліковому записі, за винятком маржі, пов’язаної з іншими ізольованими позиціями.
  

Зміна кредитного плеча

• Режим хеджування дозволяє користувачам використовувати різні мультиплікатори кредитного плеча для позицій у довгих і коротких напрямках.
• Мультиплікатори кредитного плеча можна регулювати в межах дозволеного діапазону мультиплікатора ф’ючерсного кредитного плеча.
• Режим хеджування також дозволяє перемикати режими маржі, наприклад перехід від ізольованого режиму до режиму перехресної маржі.

Примітка . Якщо користувач має позицію в режимі перехресних полів, її не можна переключити в режим ізольованих полів.

Часті запитання (FAQ)

Як працюють безстрокові ф'ючерсні контракти?

Розглянемо гіпотетичний приклад, щоб зрозуміти, як працюють вічні ф’ючерси. Припустимо, що трейдер має трохи BTC. Коли вони купують контракт, вони або хочуть, щоб ця сума зросла відповідно до ціни BTC/USDT, або рухаються у протилежному напрямку, коли вони продають контракт. Враховуючи, що кожен контракт коштує 1 долар, якщо вони купують один контракт за ціною 50,50 доларів, вони повинні заплатити 1 долар у BTC. Натомість, якщо вони продають контракт, вони отримують BTC на суму 1 долар за ціною, за яку вони його продали (це все одно застосовується, якщо вони продають, перш ніж придбати).

Важливо зауважити, що трейдер купує контракти, а не BTC або долари. Отже, навіщо вам торгувати безстроковими ф’ючерсами на криптовалюту? І як можна бути впевненим, що ціна контракту буде відповідати ціні BTC/USDT?

Відповідь – через механізм фінансування. Користувачам із довгими позиціями виплачується ставка фінансування (компенсується користувачами з короткими позиціями), коли ціна контракту нижча за ціну BTC, що дає їм стимул купувати контракти, спричиняючи зростання ціни контракту та перерівнювання з ціною BTC. /USDT. Подібним чином користувачі з короткими позиціями можуть купувати контракти, щоб закрити свої позиції, що, ймовірно, призведе до підвищення ціни контракту, щоб відповідати ціні BTC.

На відміну від цієї ситуації, протилежне відбувається, коли ціна контракту вища за ціну BTC, тобто користувачі з довгими позиціями платять користувачам з короткими позиціями, заохочуючи продавців продавати контракт, що наближає його ціну до ціни BTC. Різниця між ціною контракту та ціною BTC визначає, яку ставку фінансування ви отримаєте або заплатите.

Які відмінності між безстроковими ф’ючерсними контрактами та маржинальною торгівлею?

• Термін дії : безстрокові ф’ючерсні контракти не мають терміну дії, тоді як маржинальна торгівля зазвичай здійснюється протягом коротшого періоду часу, коли трейдери позичають кошти, щоб відкрити позицію на певний період часу.
• Розрахунок : безстрокові ф’ючерсні контракти розраховуються на основі індексної ціни базової криптовалюти, тоді як маржинальна торгівля розраховується на основі ціни криптовалюти на момент закриття позиції.
• Кредитне плече : як безстрокові ф’ючерсні контракти, так і маржинальна торгівля дозволяють трейдерам використовувати кредитне плече для збільшення свого впливу на ринки. Однак безстрокові ф’ючерсні контракти зазвичай пропонують вищі рівні кредитного плеча, ніж маржинальна торгівля, що може збільшити як потенційні прибутки, так і потенційні збитки.
• Комісії : безстрокові ф’ючерсні контракти зазвичай мають комісію за фінансування, яку сплачують трейдери, які тримають свої позиції відкритими протягом тривалого періоду часу. З іншого боку, маржинальна торгівля зазвичай передбачає виплату відсотків на позичені кошти.
• Застава : безстрокові ф’ючерсні контракти вимагають від трейдерів внести певну суму криптовалюти як заставу для відкриття позиції, тоді як маржинальна торгівля вимагає від трейдерів внести кошти як заставу.

Розрахунок комісії за торгівлю безстроковими ф’ючерсами USDⓈ-M

• Ставки комісії за ф’ючерсну торгівлю коливаються від VIP.0 до VIP.9, причому більші обсяги торгів відповідають нижчим ставкам комісії та вищим рівням.
• Рівень комісії залежить від накопиченого обсягу торгів користувача за останні 30 днів у USDT. Наприклад, якщо обсяг торгів користувача менший за 10 000 000 USDT, його рівень комісії становить VIP.0, з комісією Maker 0,02% і комісією Taker 0,04%. Якщо обсяг торгів становить від 10 000 000 USDT до 50 000 000 USDT, рівень комісії користувача стає VIP.1 і так далі.
• Рівні комісій автоматично оновлюються щодня о 00:00 (UTC+8) на основі накопиченого обсягу торгів за останні 30 днів. Після оновлення платформа стягує комісію за торгівлю відповідно до пільгової ставки нового рівня.

Розрахунок комісії:

комісія за ф’ючерсну торгівлю = кількість * ціна * ставка комісії.

Наприклад, у режимі хеджування звичайний користувач (рівень комісії: VIP.0) відкриває довгу позицію BTCUSDT з 0,5 BTC за ринковою ціною 28 000 USDT як бере. Потім користувач закриває цю довгу позицію за лімітною ціною 29 000 USDT з кількістю 0,5 BTC.

[Ставка комісії звичайного користувача: Виробник: 0,02%; Комісія за відкриття: 0,04%]

Комісія за відкриття: 0,5 * 28000 * 0,04% = 5,6 USDT

Комісія за закриття: 0,5 * 28000 * 0,02% = 2,8 USDT

Примітки:

Виробник: Виробник – це користувач, чиє замовлення не одразу збігається з існуючими замовленнями на ринку але додається в книгу замовлень, чекаючи, поки інші користувачі з ним зіставляться.
Приймач: Приймач — це користувач, чиє замовлення відразу збігається з існуючими замовленнями в книзі замовлень.

Комісія за торгівлю залежить від фактичної вартості позиції користувача та рівня комісії. Вищі рівні комісії відповідають нижчим комісіям за торгівлю.

Поширені причини невдалих ордерів у ф’ючерсній торгівлі

Причини невиконання замовлення:

1. Недостатня маржа : інші відкриті замовлення наразі використовують ту саму маржу.

2. Помилка тригера замовлення : недостатня маржа або розмір позиції для закриття, коли запускається тригер або ордер TP/SL.

3. Обмеження розміру позиції : розмір позиції перевищує обмеження, яке підтримується поточним кредитним плечем.

4. Ліміт суми: сума замовлення нижча за мінімальний поріг або перевищує максимальний ліміт.

5. Ліміт ціни: ціна замовлення занадто низька (нижча від мінімальної ціни замовлення) або занадто висока (перевищує максимальну ціну замовлення).

6. Ліміт кількості для невиконаних замовлень : максимальна кількість невиконаних замовлень для всіх символів обмежена 50. Перевищення цього ліміту запобігає подальшому розміщенню замовлень.

7. Замовлення лише після публікації заповнюється негайно : замовлення лише після публікації скасовується, якщо воно заповнюється негайно.

8. Замовлення FOK не може бути негайно та повністю виконано: якщо замовлення FOK не може бути негайно виконано повністю, воно скасовується.

9. Замовлення IOC не може бути виконано негайно: якщо замовлення IOC не виконується негайно повністю, невиконана частина негайно скасовується.

10. В односторонньому режимі без позицій для розміщення замовлення не можна вибрати опцію «Лише зменшення».

Причини невиконаного замовлення:

1. Значне відхилення від ринкової ціни: ціна замовлення не відповідає жодному з ордерів у пулі глибини ринку. Крім того, коли розмір позиції занадто великий, коливання ринкової ціни під час часткового виконання призводять до відхилення ціни, що перешкоджає виконанню решти позицій.

2. Ціна не збігається: під час розміщення тригерного замовлення або замовлення TP/SL, якщо ринкова ціна досягає початкової ціни, система розміщує замовлення за вказаною ціною. Замовлення зіставляються на основі пріоритету ціни, а потім пріоритету часу. Якщо немає відповідних розпоряджень контрагента, замовлення не може бути виконано.